Giá phản ánh tất cả hành động thị trường
Cụm từ “giá phản ánh tất cả hành động thị trường” hình thành nên những gì được xem là nền tảng của phân tích kỹ thuật. Nếu như ý nghĩa của giả thuyết thứ nhất này không được hiểu và chấp nhận một cách đầy đủ, thì những điều kế tiếp sau đây sẽ không có ý nghĩa. Nhà phận tích kỹ thuật tin rằng bât kỳ điều gì có thể ảnh hưởng đến giá – các yếu tố cư bản, các yếu tố chính trị, các yếu tố tâm lý, các yếu tố khác – trên thực tế được phản ánh trong giá của thị trường đó. Vì thế mà nghiên cứu về hành động giá là tât cả những gì cần đến. Trong khi yêu cầu này có thể dường như quá táo bạo, nhưng thật khó có thể không đồng ý với một người tiêu tốn thời gian để xem xét ý nghĩa đúng của nó.
Thực ra, tất cả các nhà phân tích kỹ thuật đang yêu cầu hành động giá nên phản ánh những sự thay đổi trong cung và cầu. Nếu cầu vượt cung, giá sẽ tăng. Nếu cung vượt cầu, giá sẽ giảm. Hành động này là cơ sở của
tất cả các dự báo kinh tế và dự báo cơ bản. Sau đó nhà phân tích kỹ thuật sẽ chuyển thể các tài liệu này theo cách nào đó để đưa ra kết luận mà theo đó nếu giá tăng, vì một lý do cụ thể nào đó. cầu bắt buộc phải vượt cung và các yếu tố về cơ bản phải đẩy giá tăng. Nếu giá giảm, các yếu tố cơ bản phải đẩy giá xuống. Nếu lời bình luận cuối cùng về các yêu tố cơ bản này dường như gây ngạc nhiên trong bối cảnh của một sự thảo luận về phân tích kỹ thuật thì thật là không nên. Cuối cùng, các nhà phân tích kỹ thuật gián tiếp đang nghiên cứu các yếu tố cơ bản. Hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật đều đồng ý rằng những ảnh hưởng cơ bản của cung và cầu, cùng với các yếu tố cơ bản về kinh tế của một thị trường gây ra thị trường giá lên hay thị trường giá xuống. Các đồ thị tự nó không thể gây ra cho các thị trường dịch chuyển tăng hay giảm. Đơn giản chúng phản ánh lại tâm lý tăng giảm của thị trường.
Như một quy tắc, các nhà lập đồ thị tự họ không quan tâm đến lý do tại sao giá lại tăng hoặc giảm. Thông thường, trong những giai doạn đầu của một xu hướng giá hoặc tại các điểm rẽ then chốt của thị trường thì dường như không ai biết chính xác tại sao thị trường lại diễn ra theo một cách nào đó. Trong khi phương pháp phân tích kỹ thuật đôi khi có vẻ dường như đơn giản thái quá trong các yêu cầu của nó. tính logic đằng sau giả thuyết đầu tiên này – giá phản ánh tất cả hành động thị trường – trở nên có sức thuyết phục nhiều hơn với những người có kinh nghiệm thị trường. Điều này dẫn đến nếu mọi thứ tác động tới giá thị trường thì về cơ bản sẽ được phản ánh trong giá thị trường đó, vì thế mà nghiên cứu về giá thị trường là tất cả những gì cần thiết. Trong thực tê bằng cách nghiên cứu các đồ thị giá và nhiều chỉ số kỹ thuật hỗ trợ, các nhà lập đồ thị làm cho thị trường nói cho họ biết rằng thị trường đang có khả năng đi theo hướng nào nhất. Các nhà phân tích kỹ thuật không cần thiết phải cố gắng trội hơn hoặc thắng thị trường. Tất cả các công cụ kỹ thuật được thảo luận sau đây đều là các kỹ thuật đơn giản được dùng để giúp các nhà lập đồ thị trong việc nghiên cứu hành động thị trường. Các nhà lập đồ thị biết những lý do tại sao thị trường tăng hoặc giảm. Nhưng họ không tin là việc biết các lý do này thì cần thiết trong quy trình dự báo.